资料来源：Tsinghua财务评论 Text/Ge Xiaobo，吉利·米敏证券（Guolian Minsheng Securities）董事长兼总裁，吉利·明申（Guolian Minsheng Securities）证券资产分配部总经理Cheng KE 提高财富管理服务的水平不仅是“金融人的本质”的基本象征，而且是促进“长期货币投资”实施的基本方法。进行出色的工作管理工作不仅可以为居民的收入提供服务，而且还可以提高市场稳定。扩大消费者投资顾问的规模和规模，增强各种资产分配技术，增强财富管理团队的能力，从而获得投资者的信心，以实现良好的管理财富。 在中国共产党的第17届国民大会上，中央政府显然要求居民拥有的收入不断增加，并进一步强调了这一目标RTS;在中央金融工作会议上，国家强调“财务的人民本质”。改善财富管理业务服务能力是“财务专业人士”的不可避免的选择。财富管理的主要目的是帮助居民获得长期和稳定的财产收入，并获得对家庭财富的维护和赞赏。在过去的30年中，中国的资本市场发展迅速，但由居民代表的零售客户没有足够的利益感。 与房地产，银行财富管理和衡量枕头相比，提供居民资本市场投资的比率非常低，而且实际收益水平不高。在过去的20年中，中国债券指数的平均年率超过5％，股票回报的平均水平大于10％。即使将资产持有以上最稳定的投资方法，回报率也可能超过6％。但是，AveraGE居民到资本市场的居民速率低于上述水平，主要原因是缺乏财富管理服务。 工作管理工作的起点应通过分配目的建立资产组合，然后基于组合目的筛选特定属性，以实现“分配 - 组合资格”的有机关系。在过去的20年中，证券公司的服务更加专注于股票交易。投资者关注单个股票而不是股票投资组合，他们对股票投资组合的关注已超越了他们对所有权的整体分配的关注。由于投资逻辑的完全轮换，个人投资者发现很难获得更好的投资回报。安全公司可能会在单个股票贸易服务模式下获得贸易委员会，但是对于投资者来说，即使在牛市中，他们也经常亏本。这个模型服务是不确定的，无法向专注于财务性质的人们展示。 十年前，圆顶公司的企业证券开始计划改变财富管理，并将业务部门的名称重命名为财富管理部门的经纪。尽管该名称已经改变，但服务方法，商业模式，人力资源的评估和分配系统并不能完全反映财富管理业务的特征，并且委员会的收入仍在获得其大部分收入，整体变化仍然很长。当前，市场概念变得更加统一，安全公司认识到维持客户收入，提供资产和财务工具的权力以及投资一体化服务的作用和价值的重要性。迄今为止，安全公司的培训和客户的理解一直在不断变化。比因补充，需要保留大量的中国居民并添加。它可以预测中国的财富将在未来。管理业务有一个巨大的空间。 历史和业务发展在发达经济中财富管理中的现状 多年来，在海外经济体开发的金融机构正在开展财富管理业务，现在已经相对老化。他们的许多服务方法和商业模式都值得一试。尽管文化传统，贸易实践和在不同国家的散户投资者的风险存在显着差异，但风险的增加和对回报的渴望在世界范围内很普遍。其他山脉的石头可以用来在客厅里放在客厅里。在促进当地财富管理的变化过程中，从国外成熟机构的经验中学习将有助于我们为国内客户提供更好的服务。 发展财富管理业务的过程 财富人的历史分子比股票市场早，也是金融领域最早的业务形式之一。在我联系的金融机构中，有一家名为Messler Bank的德国银行。它成立于1664年，曾经为普鲁士家庭提供财富管理服务。 在19世纪中叶，随着工业革命的发展，广泛的中产阶级收集了大量财富，并向财富管理服务提供了更高的要求。在这种背景下，AOF专业财富管理机构已经出现在许多背景下，许多大型国际机构如今仍然活跃。当时，该服务是消费者投资和全部权威的主要顾问，并不专注于实施特定的交易。例如，即使股票交易的全天实施，瑞士的朱利叶斯·贝尔（Julius Baer）等机构也能够将其他Inve外包局部银行。尽管进行自身交易的财富管理机构，但其收入结构的交易佣金比例几乎是不可撤销的。 整合和获取是促进财富管理行业发展的常见途径。在2008年全球金融危机之后，该行业发生了两次流行的融合和收购，这大大改变了财富管理市场的竞争风景。其中之一是摩根士丹利（Morgan Stanley）于2013年收购所罗门·梅拉鲁格（Solomon Metallurg），并完成了财富的转变。之后，公司的财务和赞赏水平大大提高，并且与高盛的竞争保持一致。第二家瑞士银行在2023年完成了瑞士信贷。此后，瑞士银行客户资产大幅增加，预计2025年将达到6万亿美元。2024年公司的收入和净收入增加了50％以上。 发展财富管理机构显示出多样性的趋势。波士顿咨询公司希望，到2028年，亚太地区将贡献近30％的新财务资源。根据2024年亚洲财富管理机构的排名，亚洲的pinalack是领先的私人银行，主要由瑞银，摩根大通，摩根大通，摩根士丹利和高盛（Goldman Sachs）等所有金融机构主导，这是全球计划和混合业务。 例如，在瑞士银行获得瑞士信贷之后，财富管理的运营收入成本超过该团队在2024年的总收入的一半以上。更有趣的是，高层财富管理机构，与汇丰银行和DBS银行相同的旧商业银行，在特定地区以及特定地区以及私人银行和家庭外部和家庭外部和家庭外部和家庭外部和家庭外部和家庭外部和家族餐厅以及家庭外部和家庭餐厅以及家庭外部和家庭关注室外，以及。家庭办公室和家庭办公室和家庭办公室S和家庭办事处，家庭办事处，家庭办事处，家庭办事处，家庭办事处，家庭办事处，家庭办公室，家庭办公室，家庭办公室，家庭办公室，家庭办公室以及家庭办公室，家庭办公室，家庭办公室以及家庭办公室以及家庭办公室以及家庭办公室以及家庭办公室以及家庭办公室，家庭办公室以及家庭办公室以及家庭办公室，家庭办公室，家庭办公室，家庭办公室以及家庭办公室和家庭办公室和家庭办公室和家庭和家庭室和家庭和家庭办公室和家庭和家庭办公室和家庭和家庭办事处和家庭室和家庭和家庭，以及家庭办公室和家庭室和家庭和家庭室和家庭和家庭服务。波士顿。作为财富管理的主要机构。作为后者的杰出代表，瑞士波申是亚洲十大财富管理机构中最大的单一业务组织。 Institu在2024年实现了强劲的反弹，区域资产管理量表增长了23.6％，几乎是亚洲十大财富管理机构的平均规模管理率的两倍。 当前型号和业务SS财富管理中的收入结构 经过数百年的发展，财富管理业务形成了一个相对且完整的业务模型，该模型在很大程度上反映了以下特征：首先，客户属性包括全校正和未经信任的信任。财富管理机构为全面委托客户资产提供咨询投资的消费投资服务。他们的收入与完全委托财产的规模密切相关。对于财富管理机构而言，客户资产的规模更为重要，交易的数量也不重要。 其次，资产分配功能是财富管理机构的基本竞争，这不仅影响客户资产回报的稳定性，而且还影响了发展客户信心的基础。直到今天，各个机构通常已经建立了专业资产分配团队，并有效地传达了骗局分配给每个客户经理以实现标准和专业化标准。 同样，客户范围系统应该强大有效。客户的范围不仅在于向客户推出产品，而且还没有根据客户的角度来分配和目标选择，以完全了解客户的风险和回报期望。在本文中，服务系统将通过独立的投资咨询平台和家庭办公室进一步扩展。财富管理机构有效地连接到许多家庭办事处，为高NET网络客户提供自定义服务。同时，财富管理机构的平台也向许多独立的投资咨询服务开放，以帮助他们完成交易和调整。 以摩根士丹利为例（过去十年中被公认为是最好的全面财富管理机构的世界），财富管理的结构被划分为o三个主要领域：客户群财富，投资顾问和后端管理。 投资咨询系已建立了从总部到前线的金字塔型垂直咨询服务结构。领先水平由投资决策委员会领导，该委员会负责讨论和决定财富管理和主要投资方向的业务发展战略；第二层由60多名高级战略经理组成，负责支持各个级别的商业咨询团队的方法和扩展；第三级由至少300名研究人员组成，负责对客户和研发需求进行分类；基石级别由1300多名符合公司要求和法规的投资顾问，作为前线联系点，为客户提供持续不断的专业服务和集成。 给这个孩子，莫Rgan Stanley还积极采用外部融合和收购或已建立的子公司，以部署新的平台业务，例如Internet独立投资顾问，以通过多通道实现协调的开发。 近年来，美国投资银行通过改变财富管理和机构业务的业务和协同作用来继续提高其盈利能力。根据公司的年度报告，以摩根士丹利为例，其收入结构在深度变化中经历：具有光资产的明显财产的财富管理业务已成为其增长。 2023年，财富管理净收入的比例增加到48％，这已成为公司的主要收入来源；而原则的安全业务收入反对派的反对从2007年的71％下降到2023年的43％，显示了Light Asset的业务主导地位。在财富管理收入中，商业 - 协商企业占收入的很大比例，通常超过50％。咨询消费者投资的能力是对财富管理机构价值的重要改进。 政府服务和商业业务的内容 财富管理业务的主要目的是帮助客户获得所有权的可持续收入。可以在以下四个方面总结其服务的主要内容：首先，有效地平衡了REIT客户对通过P ServicesAssets对风险的回报和容忍度的期望，该服务集中在控制和管理下的缩减风险上；其次，使用目标投资和金融工程技术的选择来帮助客户优化投资回报；第三，通过“ KYC”过程，真正了解客户风险的风险并教育客户尊重市场；第四，通过连续整合投资和沟通机制和反馈，帮助客户Omers保持理性市场的波动期望，增强投资信心，并逐渐建立长期关系。尽管组织的结构和世界各个财富管理机构的评估机制发生了变化，但他们的团队管理逻辑通常围绕着前四个方面旋转。 Kasabay，在此基础上进一步扩大了金融技术的深入加强和扩大家庭办事处的服务。 以上四个方面也是财富管理的基本技术能力。首先，就财产分配而言，财富管理机构不仅应具有基于各种客户风险偏好的资产来获得合理回报的能力，而且还应系统地将这种能力发送给前面的帐户经理，从而实现从机构能力到团队能力的有效转变，从而提高服务能力。 第二，在TE中使用投资工具的RMS，筛选投资目标和金融工程程序是使无聊服务质量的重要方法。筛选金融工程技术的投资和技术的目标是在海外业务管理业务管理的强大工具。投资银行与机构投资者密切相关，并对各种投资技术有更深入的了解。贸易部门还具有强大的产品创建能力，可以有效地提高适合投资组合的回报水平。 第三，就客户身份而言，“知道您的客户”（KYC）海外财富管理机构的过程更详细，这超出了遵守角色的要求并充分整合客户帐户经理的帐户经理。同时，与国内客户相比，Ibang国家的个人投资者通常年龄较大，通常有更多理性的理解他们自身的容忍风险和市场法律。 第四，就客户关系管理而言，财富管理机构拥有完整的培训系统，客户经理团队具有强大的专业技能和沟通技巧，投资咨询系统对市场和产品有深刻的了解，这是赢得客户信任的基础。这种信任的深厚关系是机构长期以来交付相同客户甚至几代人的主要保证，这也是实现优质服务和长期投资回报。重要的报告基础。 中国财富管理业务的当前状况和问题 中国财富管理业务是中国财务领域最广泛的蓝色海洋：一方面，客户的需求非常强大；另一方面，中国金融机构的商业管理业务是Still在探索过程中，尚未建立成熟的服务系统和实际方法，有效供应显然不足。这不仅反映了金融机构的服务能力不足，而且还与相对有限的总体认知水平有关。在过去的十年中，中国金融机构创造了一系列积极的探索，以改变财富管理和取得一些成就，但它们仍然面临许多困难和挑战。 管理Ofchina的财富的业务有一个宽敞的发展空间 由于改革和开放，中国居民的财富迅速积累了经济增长。根据新华财富的“中国财富报告2022”，目前的中国居民的财富超过600万亿元。同时，来自国家统计局的数据表明，2015年至2023年居民的收入增长率为仍以每年近8.5％的速度增长。在居民的收入构成中，收入收入的比例不断增加，这已成为支持居民，医疗保健，教育和其他支出的重要来源，并且还影响了更深层次的实际经济发展。 但是，从资产分配结构的角度来看，居民的当前资产主要是在房地产，银行财富管理和存款等传统领域的Nfocus。分配与资本市场的比率相对较低，不到总计的20％，而替代投资和衍生产品的分配比率较低。随着对房地产增长的股息逐渐拒绝，并普遍拒绝返回财富管理产品，该产品的“高基础”越来越少。将来，提供了榜首的中国家庭Al Market将继续增加，但零售客户将为金融机构提供最少的服务。大多数中国的金融机构从提供商或经理的角度推广了产品，并且基于提供客户资产作为第一届的服务概念缺乏服务概念。缺乏这些服务极大地影响了零售客户的回报。 总体而言，中国的财富管理市场包含一个巨大的增长空间。金融机构立即需要改变传统产品的销售取向，建立以客户为中心的服务系统，优化业务模式，并真正帮助居民通过管理财富并提高其财产利润水平来维护和提高其财产，从而更好地反映专注的人。 中国财富财富管理的现状 2015年早些时Mentnan和许多商业银行已经建立了私人银行部门。经过十多年的发展，中国的财富管理业务成立了。 首先，从概念的角度来看，越来越多的财富管理机构从顾问的顾问的角度开始向客户提供服务，并逐渐建立了一种专业服务系统，并分配了财产，目标筛选，财务工程等。尤其是监管机构在2019年推出的资金资金的投资资金，不仅是为消费咨询提供的基金会，而且还促进了法律咨询公司的基础，而且还促进了该公司的基础。关系的观点为工业发展的监管提供了支持。 在过去的五年中，P'Sondo资金的P资金从第一批18个试点机构到这一天消失了超过1500亿元人民币和总计超过500万客户，其中94％的个人投资者在100,000元人民币以下。从业务规模和发展模式的角度来看，目前有两种主要类型的机构在投资咨询业务中继续运作：一个是安全公司，可以将CICC的财富 - 管理资金许可证结合起来，以CICC财富，Huatai Securities和Guolian Minssheng Securities代表；其余的是将独立投资咨询业务用作Yingmi代表的独立投资咨询业务的三方许可机构。 其次，为了适应财富管理业务，AOF国内证券公司分别对其组织结构和评估方法进行了调整。在分析设计方面，传统模型具有交易和佣金的数量已成为审查的主要依据。 在组织结构方面，安全公司的业务管理系统逐渐与外国财富管理机构更加接近，并专注于客户服务服务团队的范围和提供，而不仅仅是遵守产品建议；资产和目标研究的分配变得理想。交易服务倾向于效率和控制过度的效率；致力于委员会的质量大大削弱了。这些变化为零售客户带来了更好的服务体验。通过总部的三层资产分配团队，投资组合促进人员和分支前线投资顾问，以三层资产分配团队和分支机构的一线投资顾问来获取Guolian Minsheng Securities，我们从投资的前线顾问那里收集了最真实的财富分配需求。进入财务性质。 第三，财富管理团队员工的能力和特征迅速提高。此前，用担任报复客户的员工从股票交易的角度为客户提供服务。由于中国股票市场的竞争性较高，客户很难获得一般收入，并且对安全公司提供的服务有些满意。 随着财富管理的概念继续加深，客户经理意识到提供资产并逐渐能够根据客户和Custom的需求为客户提供投资组合的重要性，并为客户提供投资组合，这形成了业务促进模型。例如，在过去的一年半中，以鸟类明申证券为例，根据前期帐户定制的资金咨询策略数量超过40，为100,000多个客户提供服务，超过8亿元人民币。在F的经验未来的资金，有30多个优秀的一线投资咨询团队已培养，为高价值客户提供了超过50亿元的FOF定制服务。 中国的主要财富管理问题 中国的财富管理业务已成立，但是为客户提供更稳定的回报并进一步提高客户满意度还有很长的路要走。 首先，消费者投资顾问服务的深度还远远不够。启动投资资金已帮助安全公司建立了客户之间新型的消费者咨询关系。但是，这种类型的业务规模远非足够，资产规模和收入量表的比例不如财富管理3％的业务管理。财富管理业务的变化仍处于早期阶段，这不涉及投资咨询目标的限制，而是安全的服务能力公司。安全公司有改善团队发展，分配功能，产品创建和服务工具的空间... 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）