上周，主要股票指数没有继续拒绝，而是全面弹跳。在过去的十年中，上海综合指数占据了新的高度，而深圳组成部分指数和Chinext指数上升超过2％。尽管两个市场的平均一天（到日期交易量）下降了，但仍高于2万亿元人民币，活动水平保持在高水平。股票指数期货期货IC和IM的年度折现率在长期每月的市场中增长了10％以上，并且资金仍在谨慎对待中期和长期趋势，高级风险和对冲需求也会增加；从交易结构和情感的角度来看，没有过热的迹象。 自第三季度以来，基础知识一直受到压力，但市场对马布蒂的政策和流动性仍然很乐观，该指数可能仍然保持在很高的水平。我们需要谨慎对HI引起的分阶段逐出GH对市场和技术小部门的欣赏；在外面，预计利率的降低将增加食欲，但我们仍然应该注意，会议结束后，鲍威尔是否会被鹰的信号打扰。中期和长期绩效更多地取决于改善收入。当前的消费，投资和PMI等当前指标表明，国内需求较弱，增长率比需求更快，并且通货膨胀率的回收率可能比预期的要慢。上半年的表现通常与相同的期望一致，但增长率仍然很低。在第三季度，经济再次削弱，以促进前出口效应和“新旧”政策的边际弱点，可能仍需要提高其努力并提高交付效率。更长的上升趋势需要明确的收入点和主要验证。随后的重点是监视信息，例如财政实施和工业政策实施，公司收入和库存周期，收入恢复和居民。  在方法方面，股票指数期货建议单方面维持约束。您可以考虑不超过20％的职位来测试长期IF或IC，参与趋势，并设置停止和停止收入的明显消失。在仲裁方面，您可以在长期以来的想法和简短的IM，以及大型和大型市场的TrackOpportunities以及基础上的变化中关注这些想法。在期权级别上，建议投资者专注于等待和观察和保持短期职位临时。 1。检查市场条件 1.1宏观的经济数据宏观政策 8月，“投资消费工作”的四个关键指标远不稳定，并且从前数量下降，这表明同时生产的总需求和势头也削弱了暂时阻止了经济的恢复。与期望的偏差集中在两个指标的供应资产和行业生产的固定投资的指标上，消费和工作的崩溃很小，但在这两个方向上都很小。 逐年稳定的平衡量从1.6％显着下降到0.5％，比预期的0.79％（1.29％）降低了0.79％，比以前的数量下降了1.1％，比其他子项目更脆弱。这通常意味着与房地产相关的投资，上升和下游的建筑和安装仍在拖累，制造和基础设施不足以坐下。拒绝投资“合并-a -caliber”的投资表明，过去的合并增长率继续被挤压，很难在短时间内看到快速反弹。工业上层规模的附加值从同比的5.7％下降到同月的5.2％，为0。55％的积分低于预期（5.75％）。放慢生产方面的主要原因是脆弱的外部需求和国内需求订单的klack，而公司在库存补充方面的动机不足；如果这种拒绝继续，将防止修复设备更新的收入和投资。消费品的总零售额从本月的3.7％下降到3.4％，比预期少0.42％（3.82％），拒绝相对较轻。消费政策贸易政策政策政策继续出现。根据速度的利率，家具，家用电器和视听设备，文化办公室用品和通信设备单位的零售额分别增加了18.6％，14.3％，14.2％和7.3％，而先前的价值为20.6％，28.7％，13.8％和14.9％。 这些数据的“广泛拒绝”表明，这不是一个行业的影响，而是需求侧的总体弱点和主动de -output在供应方共存。这项投资明显薄弱，这意味着充满希望的基础设施和制造业对促进稳定的影响不足；生产比预期的要脆弱，这表明外国需求/出口链，出口链需求以及出口链，出口链，出口链以及出口链和出口链国内需求订单同时降温。 1.2市场数据 上周，主要股票指数变动 - 偶数，上海综合指数上升超过1.5％，而深圳组件指数上涨了2.65％，而Chinext指数上升了2.1％。这两个市场的平均阳光转移约为2.3万亿元，而且营业额的历史水平很高。电子和房地产部门增长了5％以上；农业，森林，动物和费舍尔IE，媒体和非有产金属扇区上升到最高。综合，银行业，石油和石化部门违背了这一趋势。 2。股票指数期货数据审查 2.1股票指数期货上升和下降 上周，股票指数期货合约在整个董事会上都增加了，IC和IM正在显着上升，中小型市场规模再次从市场中获得了青睐。最近，IM和IC折扣已经扩大，市场在不断增加的增长方面存在一些差异。 2.2股票指数期货的基础 2.3股票指数期货的年度保费和折现率 3。选择数据分析 3.1 Hearttang -Ideya的贸易和职位选择 在选择方面，交易期权上周下降了。处理选项的PCR通常处于高水平。期权销售商目前对Chinext ETF和CSI 1000和500 ETF不持有看跌。同时，t的PCRRADING选项处于低水平，并且仍然有许多投资者在库存指数中使用高特征。 3.2选项波动分析 上周，股票指数大幅上升，总重量平均值表明期权的波动性仍然很高。重量平均值表示目前每个目标的波动率约为19％-37％，而且近年来，这一水平的水平相对较高。在过去的两个月中，现货指数发生了巨大变化，市场预计股票指数会发生急剧变化。 4。未来的市场前景 上周，主要股票指数没有继续拒绝，而是全面弹跳。在过去的十年中，上海综合指数占据了新的高度，而深圳组成部分指数和Chinext指数上升超过2％。尽管两个市场的平均一天（到日期交易量）下降，但仍高于2 Trillion yuan，活动水平保持高水平。股票指数期货期货的年度折现率IC和IM在长期每月的市场中增加到10％以上，并且对中期和长期趋势的资金仍在谨慎，PE Premiumssssssers和Hedging的要求都会增加；从交易结构和情感的角度来看，没有过热的迹象。 自第三季度以来，理由一直受到压力，但是市场使政策和流动性性别保持乐观，该指数可能仍处于高水平。我们需要谨慎对市场和技术小部门的高度欣赏而造成的分阶段缩减；在外面，预计利率的降低将增加食欲，但我们仍然应该注意，会议结束后，鲍威尔是否会被鹰的信号打扰。中期和长期绩效更多地取决于改善收入。当前的指标，例如消费，投资ENT和PMI表明，国内需求较弱，增长率比需求更快，并且通货膨胀回收率可能比预期的要慢。上半年的表现通常与相同的期望一致，但增长率仍然很低。在第三季度，经济削弱了先前效应的崩溃，“新旧”政策的边际弱点可能仍需要提高其努力并提高交付效率。 更长的上升趋势需要明确的收入点和主要验证。随后的重点是监视信息，例如财政实施和工业政策实施，公司收入和库存周期，收入恢复和居民。  在方法方面，股票指数期货建议单方面维持约束。您可以考虑不超过20％的职位来测试长期IF或ICS，参与趋势并设置明显的戒烟并停止收入。在仲裁方面，您可以注意渴望对长期和短暂的IM的想法，并跟踪大型和大型市场的机会以及基础的变化。在期权级别上，建议投资者专注于等待和观察和保持短期职位临时。 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）